Сюжет Beholder повествует о довольно мрачном антиутопическом мире, в котором победил суровый тоталитаризм: свободы граждан сильно ограничены, процветает доносительство и шпионаж за простыми жителями, дабы выявлять "неблагонадежных" и расправляться с несогласными. Игроку отводится роль чиновника Карла, который трудится управляющим в многоквартирном доме. Однако это - лишь верхушка айсберга, Карл обязан не только выполнять обычные функции управленца, но еще и следить за жителями вверенного ему объекта с целью выявлять любые нарушения правительственных директив.
А вот как будет развиваться сюжет Beholder дальше - зависит уже непосредственно от игрока, так как едва ли не каждое действие и каждый выбор прямо влияют на то, с чем вы придете к финалу игры. Тем более, Карл - не бездушная машина, слепо выполняющая приказы, у него также есть семья со своими проблемами и потребностями, которые он, будучи ее главой, должен по мере возможностей решать.